Home Notizie del Giorno Il Premio Nobel dell’economia 2022 a Bernanke, Diamond e Dybvig

Il Premio Nobel dell’economia 2022 a Bernanke, Diamond e Dybvig

da Redazione

La Royal Swedish Academy of Sciences ha deciso di assegnare lo Sveriges Riksbank Prize in Economic Sciences in Memory of Alfred Nobel 2022 a Ben S. Bernanke (La Brookings Institution, Washington DC, USA); Douglas W. Diamond (Università di Chicago, IL, USA) e Philip H. Dybvig (Washington University di St. Louis, MO, USA) “per la ricerca su banche e crisi finanziarie”.

“I vincitori di quest’anno in scienze economiche, Ben Bernanke, Douglas Diamond e Philip Dybvig, hanno notevolmente migliorato la nostra comprensione del ruolo delle banche nell’economia, in particolare durante le crisi finanziarie. Una scoperta importante nella loro ricerca è il motivo per cui è fondamentale evitare i crolli delle banche”. La moderna ricerca bancaria chiarisce “perché abbiamo le banche, come renderle meno vulnerabili nelle crisi e come i crolli delle banche esacerbano le crisi finanziarie”. Le basi di questa ricerca furono gettate da Ben Bernanke, Douglas Diamond e Philip Dybvig nei primi anni ’80. Le loro analisi sono state di grande importanza pratica nella regolamentazione dei mercati finanziari e nella gestione delle crisi finanziarie.

“Perché l’economia funzioni, i risparmi devono essere convogliati verso gli investimenti. Tuttavia, qui c’è un conflitto: i risparmiatori vogliono l’accesso immediato ai loro soldi in caso di esborsi imprevisti, mentre le imprese e i proprietari di case devono sapere che non saranno costretti a rimborsare prematuramente i loro prestiti”. Nella loro teoria, Diamond e Dybvig mostrano come le banche offrano una soluzione ottimale a questo problema. Agendo come intermediari che accettano depositi da molti risparmiatori, le banche possono consentire ai depositanti di accedere ai loro soldi quando lo desiderano, offrendo anche prestiti a lungo termine ai mutuatari.

“Tuttavia, la loro analisi ha anche mostrato come la combinazione di queste due attività renda le banche vulnerabili alle voci sul loro imminente collasso. Se un gran numero di risparmiatori corrono simultaneamente in banca per ritirare i loro soldi, la voce potrebbe diventare una profezia che si autoavvera: si verifica una corsa agli sportelli e la banca crolla. Queste dinamiche pericolose possono essere prevenute attraverso il governo fornendo un’assicurazione sui depositi e agendo come prestatore di ultima istanza per le banche”.

Diamond ha dimostrato come le banche svolgano un’altra funzione importante per la società. In quanto intermediari tra molti risparmiatori e mutuatari, le banche sono più adatte a valutare l’affidabilità creditizia dei mutuatari e a garantire che i prestiti siano utilizzati per buoni investimenti.

Ben Bernanke ha analizzato la Grande Depressione degli anni ‘30, la peggiore crisi economica della storia moderna. Tra l’altro, ha mostrato come le corse agli sportelli siano state un fattore determinante per il divenire così profondo e prolungato della crisi. Quando le banche sono crollate, informazioni preziose sui mutuatari sono andate perse e non è stato possibile ricrearle rapidamente. La capacità della società di incanalare i risparmi verso investimenti produttivi è stata così gravemente ridotta.

“Le intuizioni dei vincitori hanno migliorato la nostra capacità di evitare sia gravi crisi che costosi salvataggi”, afferma Tore Ellingsen, presidente del Comitato per il Premio per le scienze economiche.

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